В текущую конструкцию танка «Арджун» Mk.1 планируется внести более 90 модификаций, включая оснащение его усовершенствованным зенитным пулеметом, системой ночного видения, а также ракетным комплексом для поражения наземных целей на большой дальности и защиты от ударных вертолетов.

Динамическая защита будет выполнена в виде металлических элементов, размещенных по всему корпусу ОБТ.

Спустя год после начала серийного производства ОБТ «Арджун» Mk.2 будет оборудован национальным двигателем, который заменит немецкую силовую установку. Трансмиссия танка также будет модернизирована.

DRDO приняла решение реализовать первый этап испытаний танка при участии СВ страны в июне текущего года. Второй этап должен начаться в первой половине следующего года.

В марте 2000 года СВ Индии заключили с входящим в состав DRDO Управлением разработок боевых машин (CVRDE) первый контракт на поставку 124 ОБТ «Арджун» Mk.1 стоимостью 17,6 млрд рупий для оснащения двух полков. В мае 2010 года МО Индии объявило о принятом командованием СВ страны решении заключить контракт на поставку второй партии из 124 ОБТ. Производство танков осуществляется на заводе тяжелого машиностроения (HVF) в Авади.

В 2010 году оборонное ведомство Индии дало разрешение на разработку усовершенствованной версии «Арджун». СВ Индии планируют приобрести 124 танка «Арджун» Mk.2. Приемочные испытания должны начаться в 2012 году. Поставка будет выполнена в два этапа. В «Фазе-1» 45 ОБТ «Арджун» Mk.2 будут переданы с 56 выполненными модификациями, включая оснащение ракетным комплексом и панорамным прицелом командира. В «Фазе-2» планируется поставить оставшиеся 79 ОБТ, которые получат все 93 планируемых усовершенствования. Общая стоимость 124 ОБТ «Арджун» Mk.2 оценивается в 50 млрд рупий.